Preisschlupf ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem ein Händler einen Handel auszuführen erwartete, und dem Preis, zu dem er tatsächlich ausgeführt wurde. Positive Slippage bedeutet, dass der Handel zu einem besseren Preis als erwartet ausgeführt wurde, während negative Slippage bedeutet, dass er zu einem schlechteren Preis ausgeführt wurde. Slippage tritt auf, weil sich die Preise kontinuierlich bewegen, und die Zeit zwischen der Platzierung einer Order und der Ausführung der Order ausreicht, damit sich der Markt verschiebt, insbesondere bei größeren Orders oder unter volatilen Bedingungen.
Die häufigsten Ursachen sind Marktvolatilität um Nachrichtenereignisse, geringe Liquidität bei bestimmten Instrumenten oder zu bestimmten Zeiten und größere Ordergrößen, die nicht zu einem einzigen Preisniveau ausgeführt werden können. Ein Stop-Loss, der während einer starken Marktbewegung ausgelöst wird, kann mehrere Punkte vom Stop-Preis entfernt ausgeführt werden, wenn die Liquidität gering ist. Geplante Wirtschaftsdaten, Entscheidungen der Zentralbanken und plötzliche Nachrichten schaffen oft kurze Zeitfenster, in denen die Slippage deutlich höher als normal ist.
Slippage kann ein Prop-Trading-Konto auf zwei wichtige Arten beeinflussen. Erstens kann sie dazu führen, dass Stop-Losses zu schlechteren Preisen als geplant ausgeführt werden, wodurch größere Verluste entstehen, als der Händler beabsichtigt hatte. Zweitens können diese größeren Verluste das Konto näher an das tägliche Verlustlimit oder den maximalen Drawdown bringen und in einigen Fällen einen Verstoß auslösen.
