Orderflow ist das Muster und Volumen von Kauf- und Verkaufsaufträgen, die sich in Echtzeit durch einen Markt bewegen. Trader nutzen Orderflow-Daten, um zu sehen, wo sich der Kauf- und Verkaufsdruck auf bestimmten Preisniveaus konzentriert. Dies gibt ihnen einen Einblick in das kurzfristige Angebot und die Nachfrage, der auf einem Standard-Preischart allein nicht sichtbar ist. Die Orderflow-Analyse ist besonders im Futures- und Aktienhandel verbreitet, wo die Marktstruktur Markttiefe- und Transaktionsdaten leicht zugänglich macht.
Die Orderflow-Analyse umfasst in der Regel mehrere Datenquellen. Die Markttiefe (Depth of Market, DOM) zeigt ausstehende Kauf- und Verkaufsaufträge auf jedem Preisniveau und offenbart, wo große ruhende Aufträge als Unterstützung oder Widerstand wirken können. Time-and-Sales-Daten erfassen jeden ausgeführten Trade mit Preis, Größe und der Information, ob er den Geld- (Bid) oder Briefkurs (Ask) getroffen hat. Footprint-Charts zeigen das gehandelte Volumen bei jedem Preis innerhalb jedes Balkens an, sodass Trader sehen können, wo aggressives Kaufen oder Verkaufen stattfand. Zusammen ermöglichen diese Ansichten Tradern zu erkennen, wie sich aktive Marktteilnehmer in Echtzeit positionieren.
Orderflow-Trading ist ein beliebter Ansatz unter Funded Tradern im Futures-Handel, wo die Daten weithin verfügbar sind und die Strategien in der Regel kurz genug sind, um innerhalb der Risikoregeln von Prop-Trading-Firmen zu funktionieren.
