Deslizamiento es la diferencia entre el precio al que un trader esperaba que se ejecutara una operación y el precio al que realmente se ejecutó. El deslizamiento positivo significa que la operación se ejecutó a un precio mejor de lo esperado, mientras que el deslizamiento negativo significa que se ejecutó a un precio peor. El deslizamiento ocurre porque los precios se mueven continuamente, y el tiempo entre la colocación de una orden y la ejecución de la orden es suficiente para que el mercado cambie, particularmente en órdenes más grandes o durante condiciones volátiles.
Las causas más comunes son la volatilidad del mercado en torno a eventos noticiosos, baja liquidez en instrumentos específicos o en momentos específicos, y tamaños de órdenes más grandes que no pueden ser ejecutadas a un solo nivel de precio. Un stop loss activado durante un movimiento brusco del mercado puede ejecutarse varios puntos por debajo del precio de stop si la liquidez es escasa. Los comunicados económicos programados, las decisiones de los bancos centrales y las noticias repentinas a menudo crean ventanas cortas donde el deslizamiento es significativamente mayor de lo normal.
El deslizamiento puede afectar una cuenta de una firma de trading propietaria de dos maneras importantes. Primero, puede hacer que los stop losses se ejecuten a precios peores de lo planeado, produciendo pérdidas mayores de las que el trader pretendía. Segundo, esas pérdidas mayores pueden acercar la cuenta al límite de pérdida diario o al drawdown máximo, y en algunos casos desencadenar un incumplimiento.
