订单流 是指实时流经市场的买单和卖单的模式与数量。交易者利用订单流数据来观察买卖压力在特定价格水平上的集中情况，从而获得在标准价格图表上无法单独看到的短期供求关系视图。订单流分析在期货和股票交易中尤为常见，因为这些市场的结构使得深度和交易数据极易获取。.
订单流分析通常涉及多个数据源。市场深度（DOM）显示每个价格水平上的挂单（买单和卖单），揭示了大型限价单可能在何处起到支撑或阻力作用。逐笔交易数据（Time and Sales）记录了每笔已执行交易的价格、规模以及是主动买入还是主动卖出。足迹图（Footprint charts）显示了每个K线内部每个价格的交易量，让交易者能够看到激进买入或卖出发生的位置。这些视图结合在一起，使交易者能够实时了解活跃参与者的仓位部署情况。.
订单流交易是期货自营交易员中一种流行的方法，因为期货市场的数据广泛可用，且其策略通常持续时间较短，足以在自营交易公司的风险规则内运行。.
订单流交易者通常使用哪些工具？
主要工具包括市场深度（DOM，显示每个价格水平上的挂单）、逐笔交易数据（显示每笔已执行的交易）以及足迹图（显示每个价格K线内部的交易量）。先进的平台还提供热力图、累积Delta和成交量分布图等工具，这些工具都是基于相同的底层订单数据构建的。.
订单流交易只适用于期货交易者吗？
不是，但期货市场是订单流数据最广泛可用且最常用的地方，因为集中式交易所交易会产生一致的交易数据。股票交易者也广泛使用订单流。外汇订单流则较为受限，因为外汇市场是场外交易（OTC），这意味着完整的深度数据不像交易所交易市场那样容易获取。.
订单流策略可以在自营交易公司账户上运行吗？
可以，前提是该公司的平台支持所需的数据源，且交易者的执行足够精准，能够克服点差和滑点成本。订单流策略通常会产生频繁的交易，这有助于满足最低交易天数要求，但也会使账户面临更高的累计交易成本。交易者在购买考核之前，应确认可用的具体工具和数据源。.
