إضافة فئات الأصول إلى أ شركة تداول بالملكية أمر مباشر. إضافتها بدون إعادة تصميم التحدي هو حيث يواجه المتداولون مشكلة. تتصرف مجموعة قواعد معايرة للفوركس بشكل مختلف عندما يطبقها المتداول على زوج عملات مشفرة بين عشية وضحاها أو عقد حدث يستقر عند نقطة زمنية محددة.
معايير التقييم المصممة حول أنماط تقلبات الفوركس تكافح لاستيعاب حركة السعر المتفجرة الشائعة في العملات المشفرة، حيث يمكن لارتفاع واحد مدفوع بالأخبار أن يخترق قاعدة الحد الأقصى للخسارة قبل أن تتاح للمتداول أي فرصة للتفاعل. لم يرتكب المتداول أي خطأ. القاعدة صُممت فقط لفئة أصول مختلفة، وليست لشركة تداول ملكية متعددة الأصول.
لماذا لا تستطيع مجموعة قواعد واحدة تغطية أصول متعددة
بدأت معظم شركات التداول الملكية في سوق واحد وتوسعت للخارج. جاءت القواعد من ذلك السوق الأصلي وطُبقت على كل ما أضيف بعد ذلك. هكذا ينتهي المطاف بالشركة بتطبيق حد خسارة يومي مصمم لزوج اليورو/الدولار الأمريكي على أداة تتحرك بشكل روتيني عدة أضعاف المسافة في جلسة واحدة.
أربعة متغيرات تختلف بما يكفي بين فئات الأصول لتتطلب معاملة منفصلة: ملف التقلب، هيكل الجلسة، توفر الرافعة المالية، وآليات التسوية. التحدي الذي يتجاهل أيًا منها سيكون إما غير قابل للتحقيق في سوق واحد أو سهلًا بشكل تافه في سوق آخر.
التقلب والانخفاض حسب فئة الأصول
حدود السحب هي القواعد الأكثر حساسية لاختلافات التقلب. نسبة مئوية توفر مساحة معقولة في سوق واحد لا توفر شيئًا في سوق آخر.
| فئة الأصول | ملف التقلب | تأثير السحب |
| الفوركس | نطاقات جلسات معتدلة ومحددة جيدًا | حدود النسبة المئوية القياسية تعمل كما صُممت |
| العقود الآجلة | معتدل إلى مرتفع، مع مخاطر فجوة عند التسوية | يحتاج إلى مساحة للفجوات الليلية وفترات التمديد |
| الأسهم | مدفوع بالأحداث، يتركز حول الأرباح والافتتاح | حدود التعرض للمركز الواحد تهم أكثر من الحدود اليومية |
| العملات المشفرة | مرتفع ومستمر، لا يوجد إغلاق للجلسة | حدود النسبة المئوية المعايرة للفوركس غالبًا ما تكون غير قابلة للتحقيق |
| أسواق التنبؤ | ثنائي، مع حركة سعر بين الدخول والتسوية | الخسارة محددة لكل مركز، لذا فإن حساب السحب يعمل بشكل مختلف |
شركة تدير نسبة سحب واحدة عبر جميع الفئات الخمس لا تدير برنامجًا واحدًا. إنها تدير برنامجًا متساهلًا في بعض الأسواق وآخر غير قابل للتجاوز في أسواق أخرى، دون قصد.
هيكل الجلسة وقواعد الاحتجاز
سلوك الجلسة يختلف أكثر مما يأخذه معظم المتداولين في الاعتبار عند كتابة قواعد الاحتفاظ.
- الفوركس يتداول بشكل مستمر طوال الأسبوع مع إغلاق نهاية الأسبوع، لذا فإن قواعد الاحتفاظ في نهاية الأسبوع هي قرار ثنائي بسيط.
- العقود الآجلة لها نوافذ تسوية محددة وتواريخ تمديد، مما يعني أن متطلبات إغلاق المركز تحتاج إلى الإشارة إلى ساعات التداول في البورصة بدلًا من وقت ساعة ثابت.
- الأسهم تتداول ضمن ساعات البورصة مع فجوات ذات مغزى قبل السوق وبعد السوق، لذا فإن الاحتفاظ بالمركز ليلًا يحمل مخاطر مختلفة عما هو عليه في الفوركس.
- العملات المشفرة تعمل 24/7 بدون إغلاق على الإطلاق، مما يجعل أي قاعدة تشير إلى إعادة تعيين يومية أو نهاية جلسة غامضة ما لم تحدد الشركة حدودها الخاصة بشكل صريح.
- أسواق التنبؤ يتم تسويتها عند حدث خارجي ثابت، لذا فإن الجدول الزمني ذي الصلة هو تاريخ التسوية بدلًا من جلسة تداول.
حد الخسارة اليومي يحتاج إلى يوم محدد. في الفوركس، هذا واضح. في العملات المشفرة، يجب على الشركة اختيار نقطة قطع وتوضيحها بوضوح، لأن المتداولين سيفترضون خلاف ذلك ما يناسبهم.
يجب تعيين الرافعة المالية لكل أصل
الرافعة المالية هي أوضح مثال لإعداد لا يمكن أن يكون موحدًا. السيولة والتقلب يحددان ما هو معقول، والنطاق عبر فئات الأصول واسع.
أزواج الفوركس الرئيسية تدعم أعلى المضاعفات. المعادن والمؤشرات تأتي في مرتبة أدنى. العملات المشفرة نادرًا ما تبرر أكثر من مضاعف منخفض أحادي الرقم، والرافعة المالية بمستوى الفوركس هناك تعرض الشركة لخسائر لم يتم تصميم الحد اليومي لامتصاصها أبدًا. الأسهم تحمل قيودها الخاصة من خلال متطلبات الهامش التي تختلف عن الرافعة المالية التي قد يتوقعها المتداولون.
تحديد رقم شامل واحد عبر التشكيلة يركز المخاطر في الأداة الأكثر تقلبًا. ينتهي المطاف بالشركة بتغطية التعرض للعملات المشفرة بمعايير مخاطر الفوركس.
أسواق التنبؤ لا تتناسب مع القالب القياسي
عقود الأحداث تكسر افتراضات أكثر من أي فئة أصول أخرى تضيفها شركة تداول ملكية متعددة الأصول، لأن آلية التسوية مختلفة جوهريًا عن كل شيء آخر في التشكيلة.
المركز له حد أقصى محدد للخسارة عند الدخول: القسط المدفوع. لا يوجد سحب مفتوح النهاية مقابل سعر مستمر ولا يوجد وقف لوضعه. يمكن بيع المراكز قبل التسوية، مما يخلق ربحًا وخسارة محققين في منتصف الدورة، ولكن النتيجة يتم تسويتها عند نقطة ثابتة على أساس ثنائي.
هذا يغير ثلاث قواعد في آن واحد. يجب أن تتبع حدود الخسارة اليومية الأرباح والخسائر المحققة من المخارج المبكرة بدلاً من تقلبات حقوق الملكية المفتوحة. تصبح قواعد الاتساق أكثر منطقية عند قياسها مقابل الأحداث الفردية بدلاً من الأيام التقويمية، لأن المتداول قد يحتفظ بصفقات عبر عدة أسواق يتم تسويتها في نفس فترة ما بعد الظهر. وتحتاج محفزات الدفع إلى مراعاة توقيت التسوية بدلاً من افتراض منحنى حقوق ملكية مستمر.
سيجد المشغلون الذين يضيفون أسواق التنبؤ عن طريق إدراج عقود الأحداث كأداة تداول أخرى ضمن تحدي الفوركس أن القواعد لا تتطابق. تحتاج الأداة إلى معاييرها الخاصة.
موحد أو مجزأ: قرار التصميم الجوهري
هناك طريقتان قابلتان للتطبيق لهيكلة برنامج متعدد الأصول، ويشكل الاختيار كل شيء لاحقًا.
تحديات مجزأة
تحصل كل فئة أصول على تقييمها الخاص بقواعد معايرة لذلك السوق. تحدي العملات المشفرة له معايير سحب خاصة بالعملات المشفرة؛ وتحدي العقود الآجلة يشير إلى تسوية البورصة. تتناسب القواعد حقًا، ويختار المتداولون بأنفسهم السوق الذي يعرفونه. التكلفة هي التعقيد التشغيلي وخط إنتاج مجزأ.
تحدي موحد مع معلمات لكل أصل
تقييم واحد يغطي جميع الأسواق، مع قواعد السحب والرافعة المالية والاحتفاظ التي تختلف حسب الأداة داخله. أكثر جاذبية للمتداولين الذين يتنقلون بين الأسواق وأبسط للعرض تجاريًا. يتطلب محرك مخاطر يمكنه تطبيق معايير مختلفة على أدوات مختلفة داخل نفس الحساب.
النموذج الموحد هو حيث يتركز معظم الطلب، لأن المتداولين الذين يرغبون في التنوع يريدونه في حساب واحد بدلاً من أربعة تقييمات. لكنه يعمل فقط إذا كان النظام قادرًا حقًا على فرض قواعد لكل أصل. التحدي الموحد بمعايير موحدة هو نمط الفشل الذي افتتحت به هذه المقالة.
ما يجب التحقق منه قبل إطلاق شركة ملكية متعددة الأصول
قبل إضافة فئة أصول، يجب أن يكون المشغل قادرًا على الإجابة على أربعة أسئلة بشكل ملموس لذلك السوق: ما هو حد الخسارة اليومي ومتى يتم إعادة تعيينه، ما هي الرافعة المالية المتاحة ولماذا هذا الرقم، ما هي قواعد الاحتفاظ والجلسة التي تنطبق بشروط يمكن للمتداول التصرف بناءً عليها، وكيف يتعامل حساب السحب مع سلوك التسوية المحدد للأداة.
إذا تم توريث أي إجابة من فئة أصول أخرى دون إعادة النظر فيها، فهذا هو المكان الذي سينهار فيه البرنامج أولاً.
PropAccount.com يدعم برامج شركات التداول الممولة متعددة الأصول عبر الفوركس والعقود الآجلة والعملات المشفرة والأسهم وأسواق التنبؤ، مع معايير قواعد قابلة للتكوين لكل فئة أصول بدلاً من توريثها عبر جميعها.
الأسئلة المتكررة: شركة ملكية متعددة الأصول
س: ما هي شركة التداول الممولة متعددة الأصول؟
شركة تداول ممولة تقدم حسابات ممولة عبر عدة أسواق، عادةً الفوركس والعقود الآجلة والعملات المشفرة والأسهم وأسواق التنبؤ، بدلاً من التخصص في سوق واحد.
س: هل يمكن لشركة تداول ممولة استخدام نفس القواعد عبر جميع فئات الأصول؟
ليس بفعالية. تختلف التقلبات وهيكل الجلسة والرافعة المالية والتسوية بما يكفي بين الأسواق بحيث تكون مجموعة واحدة من المعايير متساهلة للغاية في بعضها وغير قابلة للتحقيق في البعض الآخر.
س: كيف يجب أن تختلف حدود السحب حسب فئة الأصول؟
تحتاج العملات المشفرة إلى مساحة أكبر من الفوركس بسبب التقلبات العالية المستمرة. تحتاج العقود الآجلة إلى سماح لثغرات التسوية. أسواق التنبؤ لديها خسارة محددة لكل مركز، لذا فإن الحساب يعمل بشكل مختلف.
س: لماذا تعد أسواق التنبؤ أصعب في الإضافة من فئات الأصول الأخرى؟
يتم تسوية عقود الأحداث على أساس ثنائي عند نقطة ثابتة بدلاً من التحرك بشكل مستمر. هذا يغير كيفية تعريف حدود الخسارة اليومية وقواعد الاتساق ومحفزات الدفع.
س: هل يجب على شركة تداول مملوكة متعددة الأصول إدارة تحدٍ واحد أم تحديات منفصلة لكل سوق؟
معظم طلبات المتداولين تفضل حسابًا واحدًا يغطي جميع الأسواق، ولكنه يعمل فقط إذا كان محرك المخاطر قادرًا على تطبيق معلمات مختلفة لكل أداة. بدون هذه الإمكانية، تعد التحديات المجزأة هي الهيكل الأكثر أمانًا.
