يمكن لمتداولين اثنين على نفس المنصة، يعملان لتحقيق نفس هدف الربح ونفس حد الخسارة اليومي، أن يواجها مستويات صعوبة مختلفة تمامًا. أحدهما يتداول في سوق يتحرك ضمن نطاقات جلسات قابلة للتنبؤ. والآخر في سوق لا يغلق أبدًا. القواعد متطابقة. التجربة ليست كذلك.
حققت محفظة السوق العالمية، التي تتتبع إجمالي القيمة القابلة للاستثمار لكل فئة رئيسية، أعلى مستوى لها على الإطلاق بلغ حوالي $222 تريليون في نهاية عام 2025. بالنسبة لشركات التداول الخاصة، السؤال ليس عن مدى ضخامة الإجمالي. بل هو أي من فئات الأصول تلك يمكنك تشغيل برنامج حساب ممول بأمان فيها، وما الذي يجب أن يتغير بينها.
ما هي فئة الأصول؟
فئة الأصول هي فئة من الأدوات المالية التي تتشارك خصائص متشابهة وتتصرف بشكل مماثل في السوق. فهم فئات الأصول أمر بالغ الأهمية للمشغلين والمتداولين لأنها تساعد في إدارة المخاطر. العملات تشكل واحدة. الأسهم تشكل أخرى.
معرفة كيفية تصرف الأسهم خلال دورة الأرباح يخبرك شيئًا عن الأسهم بشكل عام. ويخبرك أقل عن كيفية تحرك زوج العملات، لأن الآلية التي تدفعه ليست معتمدة عليه بنفس القدر. بالنسبة للمشغل، من المهم وضع مجموعات قواعد مختلفة لكل فئة على المنصة.
خمس فئات أصول يمكن لشركة تمويل خاصة أن تقدمها
تستمد معظم برامج الحسابات الممولة من خمس فئات، وكل واحدة منها تجلب ملف مخاطر مختلف للشركة التي تضمنها.
| فئة الأصول | ما يغطيه | ماذا يعني ذلك للشركة |
| الفوركس | أزواج العملات، من الرئيسية إلى الغريبة | أعمق سيولة ومعايرة القواعد الأكثر قابلية للتنبؤ |
| العقود الآجلة | عقود المؤشرات والطاقة والمعادن والزراعة | يجب تدوين ساعات التداول وتواريخ الترحيل في القواعد |
| الأسهم | الأسهم الفردية والمؤشرات التي تتتبعها | مخاطر فجوة ما بين عشية وضحاها تتركز حول الأرباح وافتتاح السوق |
| العملات المشفرة | العملات الرقمية والأزواج المشتقة منها | لا يوجد إغلاق للجلسة، لذا يجب أن تحدد الشركة إعادة تعيين يومية |
| أسواق التنبؤ | عقود الأحداث التي تستقر على نتيجة محددة | الخسارة محددة لكل مركز، لذا فإن حسابات السحب تعمل بشكل مختلف |
أربعة متغيرات التي تتغير بين فئات الأصول
أربعة أمور تقوم بمعظم العمل في فصل فئة عن أخرى. بالنسبة للمشغل، كل واحدة منها ترتبط بقاعدة تحتاج إلى إعادة صياغة.
السيولة
الأسواق العميقة تستوعب الأحجام دون تحرك. الأسواق الضعيفة تنتج انزلاقًا عند الدخول ووقف الخسارة. بالنسبة للشركة، يحدد هذا ما هي حدود حجم المركز المعقولة، وما إذا كان إيقاف الخسارة سيتم تنفيذه بالفعل بالقرب من المستوى الذي افترضه نظام المخاطر.
Volatility
هذا هو المتغير الذي يكسر القواعد الموروثة في أغلب الأحيان. يصبح حد الخسارة اليومي المعاير لسوق بنطاقات جلسات معتدلة غير قابل للتحقيق في سوق يتحرك بشكل روتيني عدة مرات أبعد، ويصل إليه المتداول دون القيام بأي شيء غير عادي.
هيكل الجلسة
تشير الهيكلية إلى ساعات العمل. يتم تداول الأسهم ضمن ساعات البورصة، مع فجوات ما قبل السوق وما بعد السوق على كلا الجانبين. تعمل الفوركس بشكل مستمر في أيام الأسبوع. العملات المشفرة مفتوحة 24/7. تحمل العقود الآجلة نوافذ تسوية وتواريخ ترحيل. يحتاج حد الخسارة اليومي إلى يوم محدد، وفي سوق يعمل 24/7، يجب على الشركة اختيار هذا الحد ونشره، لأن المتداولين سيفترضون خلاف ذلك حدودهم الخاصة.
تسوية
تشير التسوية إلى وقت اكتمال المركز، وعادة ما يكون نقدًا. تسعر معظم الأسواق بشكل مستمر، لذا فإن المركز يساوي ما يشير إليه السعر الحالي. تستقر عقود الأحداث على نتيجة ثنائية عند نقطة ثابتة، مما يعني أن المركز يساوي قيمته الكاملة أو لا شيء. يجب إعادة صياغة كل قاعدة تشير إلى حقوق الملكية المفتوحة لذلك.
لماذا لا يمكن للمشغلين تطبيق القواعد عبر الفئات؟
تبدأ معظم شركات التداول الخاصة في سوق واحد وتتوسع خارجيًا. تأتي القواعد من ذلك السوق الأول وتنتقل بالوراثة إلى كل ما يضاف بعد ذلك، عادة دون إعادة النظر فيها.
والنتيجة هي برنامج متساهل في بعض الأسواق وغير عملي في أسواق أخرى. نسبة تمنح مساحة معقولة في الفوركس لا تمنح شيئًا تقريبًا في العملات المشفرة. الرافعة المالية المناسبة لزوج العملات تركز مخاطر جدية على أصل رقمي متقلب. قواعد الاحتفاظ المكتوبة حول إغلاق نهاية الأسبوع لا تعني شيئًا في سوق لا يوجد له إغلاق.
القواعد التي تختلف حسب الأداة تعمل فقط إذا كانت أدوات المخاطر الأساسية يمكنها تطبيق معايير مختلفة على مراكز مختلفة داخل نفس الحساب، في الوقت الفعلي. بدون ذلك، توجد قواعد لكل أصل في صفحة الشروط ولكن ليس في الممارسة العملية.
أين تتناسب أسواق التنبؤ
عقود الأحداث هي أحدث أداة تصل إلى متداولي التجزئة على نطاق واسع.
يحمل مركز الحدث خسارة قصوى محددة عند الدخول، وهي العلاوة المدفوعة. لا يوجد جانب سلبي مفتوح ولا وقف خسارة لإدارته. يمكن بيع المراكز قبل التسوية، مما يخلق ربحًا وخسارة محققين في منتصف الدورة، لكن النتيجة نفسها ثنائية.
بالنسبة للمتداول، هذا يحول العمل التحليلي من الاتجاه إلى الاحتمالية. عقد بسعر 0.65 يعني فرصة بنسبة 65% للنتيجة. السؤال هو ما إذا كان هذا الرقم دقيقًا، وليس إلى أين يتجه السعر. بالنسبة للمشغل، يغير ثلاث قواعد في وقت واحد: حدود الخسارة اليومية تحتاج إلى تتبع الربح والخسارة المحققين من المخارج المبكرة بدلاً من حقوق الملكية المفتوحة، قواعد الاتساق تكون أكثر منطقية عند قياسها لكل حدث من كل يوم تقويمي، ومحفزات الدفع يجب أن تأخذ في الاعتبار توقيت التسوية.
منظور المتداول
ينطبق المنطق نفسه من الجانب الآخر للحساب. استراتيجية معايرة لفئة واحدة يجب إعادة معايرتها لفئة أخرى بدلاً من نقلها.
- مسافة الوقف التي تكون معقولة في الفوركس قد تكون ضيقة جدًا في العملات المشفرة، حيث يكون السوق أكثر تقلبًا.
- مخاطر فجوة الليل موجودة في الأسهم والعقود الآجلة بطريقة لا توجد في الفوركس، مما يغير التكلفة الفعلية للاحتفاظ بمركز حتى الإغلاق.
- في عقود الأحداث، لا يوجد وضع وقف الخسارة.
لا شيء من هذا يجعل فئة أفضل من أخرى. إنها بيئات مختلفة، والتقدم المنطقي هو العمق قبل الاتساع: تعلم كيف تتصرف إحداها عبر ظروف متنوعة، ثم أضف ثانية وأعد معايرتها لها.
ما الذي يجب حسمه قبل إضافة فصل دراسي
قبل فتح سوق جديد للمتداولين الممولين، يجب أن يكون المشغل قادرًا على الإجابة على أربعة أسئلة بشكل ملموس بخصوصه.
- ما هو حد الخسارة اليومي، ومتى بالضبط يتم إعادة تعيينه؟
- ما هي الرافعة المالية المطبقة، وما الذي يبرر هذا الرقم في هذا السوق؟
- ما هي قواعد الاحتفاظ والجلسة المطبقة، مذكورة بمصطلحات يمكن للمتداول التصرف بناءً عليها؟
- كيف يتعامل حساب السحب مع سلوك تسوية هذا السوق؟
البرامج التي تشمل عدة فئات أصبحت القاعدة بشكل متزايد بدلاً من الاستثناء. شركة تمويل ملكية متعددة الأصول البرامج عبر PropAccount.com تغطي الفوركس والعقود الآجلة والعملات المشفرة والأسهم وأسواق التنبؤ، مع تعيين المعلمات لكل فئة بدلاً من وراثتها عبر جميعها.
أسئلة متكررة: فئات الأصول
س: ما هي فئة الأصول؟
فئة من الأدوات المالية، مجمعة لأن الأدوات تشترك في الخصائص، تتصرف بنفس الطريقة في السوق، أو تقع تحت نفس اللوائح. العملات والأسهم والسلع وعقود الأحداث هي فئات منفصلة.
س: ما هي فئات الأصول التي يمكن لشركة تمويل ملكية تقديمها؟
الفوركس والعقود الآجلة والأسهم والعملات المشفرة وأسواق التنبؤ تغطي معظم برامج الحسابات الممولة. يحمل كل منها ملف مخاطر مختلف ويحتاج إلى معلمات قواعد خاصة به.
س: هل يمكن لشركة تمويل ملكية استخدام مجموعة قواعد واحدة عبر كل فئة أصول؟
لا. يختلف التقلب وهيكل الجلسة والرافعة المالية والتسوية بما يكفي لدرجة أن مجموعة معلمات واحدة ستكون متساهلة للغاية في بعض الأسواق وقريبة من أن تكون غير قابلة للتجاوز في أسواق أخرى.
س: ما الفرق بين فئة الأصول والأداة؟
الفئة هي التصنيف، مثل الفوركس. الأداة هي الشيء المحدد المتداول ضمنها، مثل زوج عملات واحد. تميل الأدوات في نفس الفئة إلى التصرف بشكل متشابه.
س: لماذا يتم التعامل مع أسواق التنبؤ بشكل منفصل؟
تستقر عقود الأحداث على أساس ثنائي عند نقطة ثابتة مع تحديد سقف للخسارة عند الدخول. هذا يغير كيفية تعريف حدود الخسارة اليومية وقواعد الاتساق ومحفزات الدفع جميعها.
