那些能够持续通过自营交易公司挑战的交易员，未必是技术最好的交易员。行业数据显示，通过率始终 低于10% 在大多数评估中，大多数失败源于违反规则，而非无法盈利。该评估是对规则遵守情况的测试，在暴露了大多数散户交易员从未面对过的习惯的条件下进行。.
大多数交易员搞错的规则通常不是复杂的规则。它们感觉很简单，直到一次糟糕的交易时段或新闻事件使它们与一个阈值发生冲突，这个阈值交易员在理论上理解，但并未围绕它建立自己的交易流程。.
理解评估实际测试的是什么
不要将 自营交易公司挑战 误认为是一场业绩竞赛。它是一个风险管理筛选器。盈利目标证明交易员能够产生回报。亏损限制、每日亏损上限和一致性规则证明交易员可以在既定框架内管理风险。自营交易公司资助的是能够在限制内操作的交易员，而不是资助策略。.
一个为了最快达到盈利目标而优化的交易员，会承担与遵守亏损规则不符的风险。一个在稳步前进的同时优化规则遵守的交易员，正在建立评估旨在发现的模式。.
大多数失败发生是因为交易员将他们常规的方法应用到他们从未交易过的有约束的环境中。解决方案不是更好的策略，而是对仓位大小和交易时段管理进行重新校准的方法。.
每日亏损限制：结束大多数评估的规则
每日亏损限制规定了交易员在单个交易时段可以亏损的金额，通常是账户规模的4%到5%。一旦违反，评估即告结束，无论整体表现如何。.
交易员如何在不知不觉中违规
最常见的违规不是一笔糟糕的交易。而是一系列较小的亏损累积超过限制，同时交易员试图挽回损失。一个在中午前已经消耗了每日限制3%的交易员，再增加一个仓位就离终止不远了。.
在某些平台上，未实现亏损计入每日限制。了解公司是仅根据已实现亏损计算还是根据浮动净值计算，是开始前需要回答的首要问题之一。.
如何管理它
- 在交易时段开始前设定个人每日止损。如果自行设定的限制是2%，那么公司的4%到5%限制就变成了一个安全网，而不是一个实时逼近的障碍。.
- 达到个人每日止损后停止交易，无论市场状况如何或盈利目标有多接近。.
- 绝不要为了挽回损失而交易。一个对交易员不利并达到限制阈值的交易时段，是一个应该关闭并离开的交易时段。.
在某些平台上，未实现亏损计入每日限制。了解公司是仅根据已实现亏损计算还是根据浮动净值计算，是开始前需要回答的首要问题之一。公司的 风险工具 应该在第一笔交易之前明确显示这一点。.
整体亏损：固定式与浮动式
最大整体亏损限制了从起始余额或最高净值算起的总亏损，通常为8%到10%。让交易员感到困惑的是，固定式和浮动式在实际操作中的不同之处。.
静态回撤
固定式亏损是从原始起始余额计算的，并且永不移动。一个$100,000账户，如果亏损上限为10%，则在$90,000时关闭，无论最高业绩如何。.
追踪回撤
随着账户增长，亏损底线向上重新计算。随后的亏损连败是根据新的最高净值来衡量的，而不是原始余额。一个建立了$7,000缓冲并亏损了$6,000的交易员，在浮动式系统中可能接近终止。.
仓位大小：大多数违规行为的根本原因
减小仓位大小是大多数交易员可以做出的最有效的改变。过度杠杆是每日亏损限制违规、亏损限制违反和一致性失败的根本原因。.
在一个每日亏损限制为5%的自营交易公司评估中，每笔交易风险3%意味着两笔亏损交易就会结束该交易时段。每笔交易风险1%意味着在达到限制之前可以有五次亏损。.
重新校准不是为了寻找更保守的策略。它是关于将现有策略的风险参数与评估的限制相匹配。一个具有1.5:1盈亏比和60%胜率的策略，如果头寸规模设置正确，将会通过。相同的策略，如果采用个人账户的头寸规模，将在第一个糟糕的日子里失败。.
交易者阅读但未付诸实践的规则
新闻交易限制
大多数评估禁止在主要经济数据发布前后的特定窗口期内持有头寸。交易者通过在该窗口期内持有现有头寸来违反此规定——这在许多平台上与开立新头寸的惩罚相同。.
一致性规则
一致性规则限制了总利润中来自单日的部分。一个强劲的早期交易时段会产生一个比例问题，交易者只有在提款时才会发现。全程跟踪可以防止这种情况发生。.
最低交易日要求
在达到最低交易日计数之前达到目标的交易者必须继续交易，而这正是可避免的失败集中发生的地方。正确的方法是在剩余的交易时段内进行更小、更保守的交易。.
区分通过评估的交易者的心态转变
大多数持续通过评估的交易者描述了相同的转变：他们不再试图赢得评估，而是开始努力不输掉评估。对于大多数拥有有效策略的人来说，利润目标是可以实现的。大多数评估的结束并非因为目标遥不可及，而是因为在实现目标的过程中违反了规则。.
将每一天视为一个独立目标会有所帮助。每日目标不是朝着目标前进，而是在所有规则范围内结束。在评估中，一个持平的日子就是成功的一天。.
失败的交易者将评估视为一个个人账户，只是参数略有不同。通过评估的交易者将其视为一个不同的环境：规则遵守第一，利润产生第二。.
规则即道路
通过自营交易公司挑战不需要卓越的交易能力。它需要阅读规则，将它们纳入特定的交易时段计划，根据评估的限制正确调整头寸规模，并在每个交易时段中始终如一地应用这些实践。做到这一点的交易者是少数。少数人也是通过评估的群体。.
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常见问题：自营交易公司挑战
问：有多少百分比的交易者通过交易公司挑战？
行业数据显示，大多数评估的通过率持续低于10%。大多数失败来自规则违规，而不是无法产生利润。.
问：交易者未能通过自营交易公司评估的最常见原因是什么？
每日亏损限额违规占失败的最大比例。大多数情况并非源于一次糟糕的交易，而是源于一个交易时段内的一系列亏损，这些亏损在交易者试图挽回时累积超过了限额。.
问：在自营交易公司挑战中，我应该如何调整头寸规模？
调整头寸规模，使策略的典型止损每笔交易消耗的账户规模不超过0.5%到1%。这留下了足够的空间来承受连续亏损，而不会在单个交易时段内违反每日亏损限额。.
问：在自营交易公司挑战中，静态回撤和追踪回撤有什么区别？
静态回撤从原始起始余额计算，且底线永不移动。追踪回撤随着账户增长向上重新计算，这意味着强劲的早期表现之后如果出现亏损，可能会使交易者比其当前余额所显示的更接近终止。.
问：在挑战期间，我如何避免违反一致性规则？
在整个评估过程中跟踪你最佳单日利润与总利润的比例，而不仅仅是在结束时。如果早期交易时段的利润过大，则保守交易，直到足够的额外交易时段将利润分布稀释到阈值以下。.
